关注 | 说了那么久,供应链金融到底有啥不一样?

摘要: 对于供应链金融,大家听得多,了解却很少。

09-07 12:55 首页 旺财谷

英国经济学家克里斯托夫曾预言:“21世纪的竞争不是企业和企业之间的竞争,而是供应链和供应链之间的竞争。” 据中国金融四十人论坛引述研究机构预测, 2020年我国供应链金融市场规模将达到15万亿。面对如此庞大的市场蓝海,供应链金融显然已成为了新的风口。


供应链金融并不是新词汇,特别在国家对实体业支持的政策号召下,供应链金融正在不断受到重视。对于供应链金融,大家听得多,了解却很少。今天的行业观察,就从普通视角走近供应链金融,看看它到底有啥不一样?


1

供应链金融的“前世今生”



所谓的供应链金融,简单来说,就是银行通过做到对“商流、物流、资金流、信息流”的把控,为整个产业链条上的供应商、经销商等提供金融服务的支持方式。数据显示,有超过半数在全球布局贸易金融中心的银行,将供应链金融视为优先级业。


供应链金融源起于银行在争夺优势企业贷款资源进入饱和状态后,为了继续扩大银行贷款规模与企业专业化分工合作,供应链核心企业为协助解决上、下游中小型企业融资,向银行申请或银行创造的基于供应链管理与风险控制的贷款模式。


按照提供抵押物的不同,供应链金融分为动产质押融资模式、应收账款融资模式及保税仓融资模式;按照提供贷款主体方不同,分为物流商主导、综合企业集团主导及银行主导三种。


供应链金融的发展也有着深刻的历史和市场背景,在20世纪80年代,全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题,以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短板”效应,实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。 


由此,供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程,国际银行业也开展了相应的业务创新,以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面,成为一项令人瞩目的金融创新。


2

中国供应链金融3.0演化



中国供应链金融的起步从银行开始。2003年平安银行率先提出“1+N”模式,形成供应链金融最原始的1.0时代。1+N”模式中的“1”是指供应链核心企业,“N”是指供应链上下游中小企业。之后,中国银行、兴业银行等多家银行相继推出各自的供应链金融业务。


到了2.0时代,则是把线下的供应链金融搬到了线上。较之线下供应链融资方案,供应链金融2.0的核心优势是银行、核心企业以及供应链上下游企业三者之间的互动、协同与多方信息的可视化。


随着国家政策的变化和互联网对产业链的渗透,以及银行等金融机构自身的定位转变,供应链金融再次升级,进入互联网供应链金融3.0时代,颠覆性的开启“N+N”模式(N个核心企业与N个供应链上下游企业),通过整合供应链环节,提供多维度的配套金融服务。


除银行外,其他企业从2013年开始也纷纷突入供应链金融领域。其中,有电子商务企业,如京东白条、阿里巴巴的小额贷款;有行业门户网站转型,如上海钢联、365网;有互联网金融平台九斗鱼、旺财谷;有部分上市公司及部分供应链管理软件提供商等。


而今年的全国金融工作会议之后,供应链金融正在引领着实业与金融业的一场新变革。相对传统的借贷,供应链金融产品的的借款用户同质化程度高,还款能力和还款意愿强,加之有供应链核心企业背书,使得供应链金融迎来一片蓝海。


3

供应链金融解决什么问题



从根本上来说,供应链金融在两个角度对传统银行信贷进行改善,一是将银行的不动产质押偏好转向动产;二是对中小企业的信息缺乏进行补足。这其中一方面是信息内容的转换;另一方面是拓宽获取信息的渠道。


供应链金融的目标是提升供应链内部资金效率,最终达到多方共赢的效果,目前,供应链金融的应收账融资模式受到互联网金融企业的普遍青睐。以旺财谷为例,就是将应收账款作为主营业务,特别是通过应收租金收益权开发的系列理财产品受到市场不断关注。


交易结构如下:


该类理财产品在结构上有五重还款来源保障:承租企业支付信用,担保企业保证支付,承租企业实际控制人连带责任保证支付,融资人(融资租赁公司)不可撤销回购担保,第三方资产管理公司回购保障。


其主要特点是,产品的风控标准关键点除了把控承租企业和担保企业外,还有贷前严格融资租赁公司准入和贷后对融资租赁公司动态监测。通过自主研发的融资租赁公司准入模型,实行定性指标、定量指标相结合的方式严格融资租赁公司的准入标准,从源头控制风险。


同时,旺财谷突破传统风控贷前、贷中和贷后三大维度的应用场景限制,根据系统性的定期风险量化分析,提前预判融资租赁企业、承租企业的信用风险,一旦出现预警,立刻停止新增业务开展。不断的实践显示,旺财谷选择供应链金融的应收账款模式,最直接的结果就是0逾期、0违约。






首页 - 旺财谷 的更多文章: