国内券商、投行、四大及私募的薪资待遇、职业前景如何?

摘要: 金融行业在很多求职者眼中是一座“圣殿”,丰厚的薪水、福利和广阔的发展空间,吸引着每年无数求职者的目光。

10-06 18:32 首页 CFAer


金融行业在很多求职者眼中是一座“圣殿”,丰厚的薪水、福利和广阔的发展空间,吸引着每年无数求职者的目光。


Part 1

四大

会计服务,作为专业服务业的重要门类,是典型的高端服务业。近年来,我国注册会计师行业服务领域不断扩大,专业作用日益突出,社会影响显著增强。目前,我国会计师事务所已经超过8300家,具有注册会计师资质的人员超过25万人,全行业从业人员超过30万人,成为国家建设的一支重要力量。


1. 应届毕业生( 在安永叫SA-1 普华永道叫SA-2)


工资基本在5500-5800 (如果毕业就获得某国家的注册会计师证书,可以获得基本工资外的资格补助500-1000元,但不计入基本工资,所以这部分是不去计算五险一金的。所以在这个级别上一个最合格的员工的最高收入是RMB 6800/月。


按12%交纳住房公积金, 8%交养老保险,还有其他税之类,现金收入在4000左右)如果该员工刚进事务所就能去做IPO,或者做IPO下面的一个LOCAL TEAM 的话,加上长时间的出差和比较宽松的OT,运气好的话一个月发10000也是有可能的。基本95%的人留下来到第二年。


2. 在四大的第二年(在安永叫SA-2,普华永道叫SA-1)


当学习完WEBSITE-LEARNING 和其他晋升培训后,基本99%的人晋升为审计第二年。这也是收入增长幅度不大的一年,基本收入在RMB 6500 -RMB 8000之间(能到RMB 8000的基本是第一年表现在4-5分左右且通过注册会计师考试了的)。


在这一阶段,你不光只做在第一年的银行存款,财务费用,票据,营业外收支,费用等等简单科目。你应该基本会往来类别(OP,OR,AP,AR等),还有的能做存货,收入,成本等。所以在这阶段是通向高级审计师的一个很重要的阶段,也是逐渐形成自己的判断和理解的过程,有时候你会发现你是这个团队的核心哦,很多时候FIC还要依靠你。


在这阶段辛苦的做IPO,或者大量加班的话,最多能拿到14000左右现金,基本税前在19000左右。


3. 第三年,高级审计师第一年


从审计员有95%的人会晋升为高级审计师,由于这一阶段涨薪比较大,且在前2年基本能评价一个人的个方面能力(沟通,合作,会计审计知识,表达,能否高强度工作等等),所以每个人的得分差距就比较大,最终会影响你在这个阶段是拿HIGH PAY 还是LOW PAY 还是AVERAGE PAY。基本情况,薪水应该是10000-12600 左右(今年根据CPI应该还会涨,再加上500-10000的资格费用)。


在这阶段,做为一个高级审计师,有大量的责任,经理会依靠你,你也可能被委任为一个小组的FIC,需要做所有的工作,需要监督STAFF的工作和检查他们的WORKING PAPER,需要更加自律,和高度的责任心。当然会计审计税务知识也要完全跟上,如果没有通过CPA的,在这阶段最好通过2-3科了。如果非常辛苦的做一个OT宽松的IPO项目,最多应该能拿到现金19000 左右。


根据跳槽情况看,在这个阶段应该会有很多猎头挖你去大的银行总行,新进入中国的外资公司,或者是能给出四大基本工资的有金钱实力的外企。一般对方开出的薪水,也是在11500-13000 左右。基本职位应该在经理之下。


4. 在四大的第四年,高级审计师第二年。


毫无疑问,在这个阶段,如果说在前一年还有高级做FIC的话,在这个阶段,你肯定就是一个团队的FIC了,也需要大量的知识用于审计报告,审计报告中副注的披露,主要是披露表达,会计政策与估计的运用,重大风险的评估,重大事项的处理,企业环境,组织结构,治理结构,权益结构的变动,以及重大的经营,投资,筹资活动等等的全方面的考虑。还需要学习IFRS US GAAP 等知识,用于同时做A+H 等项目。


这阶段的基本工资在 RMB 13500-RMB 15500之间(再加上500-10000的资格费用)。这阶段离职率已经升级到比较高的阶段,有能力很强的去做财务经理(认识一个德勤的高级去摩根士丹利某业务版块做财务经理),有钱的公司能开出RMB 22000左右的薪水,不过相比这时候,如果你做的是一个OT很宽松的IPO项目的话,加班费是惊人的,拿到税前RMB30000 - RMB45000 的薪水,所以很多挖四大这阶段的员工,工资是远远达不到四大总收入的,只能是依靠其他优势(比如基本很少加班,很少出差,工作强度小,工作压力小。能做经理等管理层外)。


5. 在四大的经理前最后一阶段高级审计师最后一年


在这一年,每个组剩下的5年元老基本只留下50-60%就不错了,很多有各方面原因离职的,也有无法胜任工作离开的,也有去别的四大升级的。这个阶段的基本工资应该在 RMB 17500 -RMB 21000 左右(500-1000的资格费用除外)。这一阶段是加班最昂贵的阶段,经理和老板会很慎重的用你,你的作用也需要做大量的SRM SAD REPORT CLAER Q FROM PARTNER AND EIC 等等工作。如果在这阶段能做一个加班费用很宽松的IPO的话,能月拿到42000 -55000之间的薪水。原来有毕马威的高级员工家里10万的装修费用就是过年几个月的加班费用补来的。这阶段的人离职的基本去做大公司的财务经理了,当然很多喜欢在四大会计师事务所工作或者极其受老板和经理赏识的,会大量的拒掉猎头的电话。


通过这一阶段的,且获得香港,英国,美国,加拿大,马来西亚,中国大陆注册会计师资格,且表现让人满意的会在下一年正式升级为MANAGER 。在四大工作5年升级为经理的在经理职位工作满1年会获得12-15万的奖金,以弥补没有加班费用的损失,经理的起薪水,应该在27000 - 33000 之间。看你的能力而定。


部门构架 :例如PWC它下面有不同的部门,比如audit,tax, advisory等。各个部门下面还分组,比如advisory分不同的function,比如, Performance Imporvement(PI),这类似financialconsulting;Technical Services(TS),主要是帮PE或者其他的客户做Financial DD的;Strategy Group,做商业咨询服务的。


发展路径:四大的发展路径基本是一致的:2年Associate,3年Sr. Asso;过了CPA的并且表现不是太差的话入职五年后就可以升Manager了。mgr上面是sr.mgr,然后就是Par了。从Mgr到sr,Mgr到Par没有固定的期限,但是一般来说能在四大坚持下来个10年左右也都能成par了。


四大薪水:第一年到第二年的加薪有个300-500已经不错了。第二年到第三年(也就是升sr asso)的时候,有三档薪水,最高的大概是9K3,号称Top Pay,最低一档大概7K多,具体不清楚。OT要看项目,有的项目可以每天2个小时的OT,有的就一点都没有。


般最学生投简历最多的集中在三个部门:审计(Audit),税务(Tax),咨询(Advisory)。四大还有很多数不清的小部门,相对来说主要业务主要来源在这三块。


审计部门

税务部门

管理咨询

财务咨询

风险管理

(四大基本部门)


Audit审计部门底下还分很多小组,按照行业不同分金融、地产、医疗、农业等,行业各不相同。审计为核心业务,可接触税收筹划等高端业务。


其次是税务与财务咨询,相对轻松,出差加班较少。财务咨询主要从事企业重组以及并购中的财务尽职调查等业务,一般需要三年工作经验方可进入。


四大薪水具体如何呢?下图为根据过来人的经验整理的四大薪水范围,仅供参考哦(以月为单位):




入职四大第五年可升职Manager,与投资银行一样从Manager升到Partner是没有年限的,有些人一辈子上不去,有些人坚持了10年做到Partner。


“四大”会计事务所,对应聘者的专业、应聘者的高校一般都没有明确的限制。只要是优秀的人才,都可以去应聘。在普华永道,有近90%的岗位是不看应届毕业生专业的,仅有个别专业性比较强的岗位要求相关专业,比如,精算师要求精算、数学、统计或财务偏向保险方面业。


无论是名气、口碑、待遇对一个毕业生来说四大是相对比较理想的场所,对于喜欢财务以及未来从业会涉及财务的申请人来说,也是个不错的去处。当然同投行一样,压力大也是必然存在的!


就就业来说,如果你不是高富帅,没有父辈的资源优势,如果想进投行或者四大,只有客观的衡量自己,每一份高薪工作的背后都需要有专业的知识的积累以及足够的时间沉淀。默默的切合你自身专业和学历,做好本职工作。公司招聘主管和人力资源主管不会过于走眼,给你安排过高或者过低的位置。至于别人能赚钱发达,自有其道理,所谓一命二运三风水四积德五读书。


Part 2

投行

Investment Bank,投资银行,国内的普遍称为券商。大号的华尔街投行有个俗称叫做Bulge Bracket,包括大摩, 高盛, 摩根大通, 美银美林, 德意志银行, 瑞银, 瑞信, 花旗投行部, Barclays等等,小号的投行们统称叫做 Boutique。


你知道吗?平均而言在所有行业中,投行所招聘的应届毕业生起薪是最高的。


招聘公司High Fliers向美银美林、巴克莱、瑞士信贷、德意志银行、高盛、摩根大通、摩根士丹利、苏格兰皇家银行和瑞银咨询了这些银行为2015年应届毕业生给出的薪酬。


答案是:进入投行的应届毕业生平均薪酬为4.5万英镑(大约42万人民币)。这让投资银行成为为应届毕业生提供薪酬最高的行业。


据调查,每年最受大学生追捧的投资银行岗位主要有:


投资银行部Investment Banking Division(IBD)

销售交易部 Sales and Trading(S&T)

全球投资研究部 Global Investment Research(GIR)

私人银行 Private Wealth Management(PWM)



投资银行其实也是一间很普通的公司,只是太多人把他给神话了,不过高薪还是有的哦。


在升职为助理(associate)之前,薪资涨幅为每年5%至10%,不只是华尔街大型投行这么做,一些小型投行也在为年轻员工加薪。一位不愿具姓名的上海猎头称,拉扎德银行付给初级 M&A 分析师的薪水也是每年8万至10万美金,第一年给助理级别的薪水是15万美金。


一位中国资深银行人士称,月薪两到三万人民币是普遍水平。大概也就是 3.8 万到 5.8 万美金一年。有时候月薪还会降至一到两万人民币。与底薪相比,奖金却显得难以界定。招聘公司 Morgan McKinley 的中国区负责人Rio Goh,奖金的多少取决于个人表现和经营状况的好坏。总体上,级别越高,奖金越多。


前述未具姓名的银行人士称,在本地银行,初级分析师的奖金大概在10万到30万之间;助理级别的分析师也高不到哪里去,大概30万到40万左右。不过,本地银行的奖金数量还取决于项目的好坏。中国国际金融公司去年曾因发出相当于48个月月薪的奖金而轰动一时。但这份丰厚的奖金只限于参与过大型项目的员工。他们今年的奖金有望达到三四百万人民币。


此外,奖金多少不完全依赖团队表现。Lesley Li称,在投行里面,董事总经理(MD)负责拉客户,对如何分配奖金有决定权。所以,拿多拿少很大程度上取决于你跟董事总经理的关系如何。


根据招聘公司High Fliers向美银美林、巴克莱、瑞士信贷、德意志银行等咨询了这些银行为2015年应届毕业生给出的薪酬。如下图:



进入投行的应届毕业生平均薪酬为4.5万英镑,大约42万人民币


不仅如此,投行的发展前景也是相当可观的。我们整理了一组数据,数字为投资银行前台工资,未加提成。由于每家企业不一样,所以数字一定会有出入,这只是一个大致的范围。



(很多人一辈子熬不出VP,MD就很牛了呢)


虽然说投资银行虽然薪资丰厚,但投资银行的应届生职位机会很少,这意味着进入这个行业,你要非常非常优秀,从而才能面对着巨大的竞争中脱颖而出。同时投行也是以压力大著称的,尤其是当很多项目堆在一起时,熬夜通宵干活是常有的事。


综合性投行的组成


1、IBD


是应届生最想去的部门,最传统的投行部门。做的事情只有一件,就是帮助客户融资(EXCEL和PPT)。渠道有三个:发股,发债和兼并收购。投行赚钱的方式是收取帮助客户融资的佣金,一般按照融资规模乘以一个百分率来收取。IBD的人要求是非常的Social和有Leadership。


工作时间:早上6点半- 8点到凌晨(不同的职位工作时间不一样)


升职道路:Analyst (2-3年)- Associate (2-3年) -VP (若干年)-ED(0-若干年,有的投行没有ED这个职位) - MD ;一般做3年Analyst的很多人选择读MBA去了,跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。


2、Sales & Trading


简称S&T,是做交易经纪业务的,也就是focus在二级市场(Equity Capital Market)的。客户一般是机构投资者,通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道,券商除了代收印花税之外,还会收一个交易费。


工作时间:早上7点到下午7-8点(外资),早上8点半到下午6点(本土)。两者的区别主要在开早会的时间,外资一般7点开早会,6点45左右就要到办公室了。


升职道路:大概和IBD差不多。跳出S&T的一般都是买方Fund,Hedge Fund居多。


3、Research


研究部做的事情基本就是一项增值服务,通过发布研究报告,来帮助客户(机构投资者)进行决策。赚钱模式没有。因为这边是个纯支出没有收入的部门。去Research的人一般是要能写一些东西和做一些模型


工作时间:同S&T,因为要一起开早会


升职道路:Research Assistant(有的投行没有这个职位) - Research Associate(对应IBD的Analyst Level) -Research Analyst,离开Research的人基本都是往买方Fund跳,有跳PE的,但是绝大多数都是跳Hedge Fund做投资研究了。


4、Private Banking


这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务,它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。投行的私人银行的门槛远远高于商业银行,一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。去Private Banking的人一般最好自己能拉来一些客户,比如X二代,如果不能的话,那就及其成熟和有魅力,这样才能让那些有钱人愿意和你交流。


工作时间:标准白领工作时间


升职道路:未知


题外话:关于大陆地区投行老大


中国大陆地区的投行老大,综合性投行。曾经有外资投行的背景,现在已经没有外资投行的影子了。在国内IPO常年第一,S&T 也热火朝天,研究部曾经也有许小年,哈继铭等人坐镇。当然最出名的应该还是朱总的影响力。招人要求参照外资投行,薪水参照外资投行。


最近接触到从四大跳到券商来做投行的人,原因有很多,不过我认为主要还是薪酬的原因,还有就是毕竟做审计是没有多少技术含量的活(我并不是歧视四大的校友啊,你们也都是很优秀的)。


四大做到合伙人至少也要熬个七八年(前提是你还没累死),收入在2百万左右。 要是到中金的这样的投行,第一年收入就接近百万。


投行 VS 四大

那么,你要去哪里?


越来越多20岁出头的中国年轻人选择出国留学,毕业后投身华尔街大投行工作。现在哪怕一个初级分析师,年薪至少也有 8 万美金。这些年轻投行家拿到的薪水已经跟纽约和伦敦的同事不相上下,这可比他们的父辈要幸运得多。当西方投行刚刚进入中国的时候,中国员工的薪酬远比在纽约和伦敦的员工要低由于中国的生活成本不断提高,投行付给年轻投行家的薪水也在不断提高。让中国员工的薪资水平与国际的差距缩小。


Part 3

咨询

咨询是个很大的概念。从战略、管理、人力、财务、IT、营销、房地产、工程、技术、法律等等不同角度提供专业咨询的服务的公司都可以称之为咨询公司。


战略咨询:前三大毫无疑问是McKinsey, BCG和Bain & Co。这些公司主要的业务有:帮助客户指定企业级战略以及帮助PE等其他客户进行市场的尽职调查等等。


以Bain & Co举例来说,它的业务基本可以分为三种(各个公司的叫法不同):


1.Case,也就是战略咨询的本质;


2.Market DD,这个基本就是帮助PE做的尽职调查;


3.CD,Customer Development,也是公司自己出钱做的对某个市场或者行业的研究,来吸引客户购买CASE服务。


发展路径:例如Bain &Co,第一年和第二年是Associate Consultant(AC),第三年是Sr. AC。之后是Consultant,2年Consultant之后升Mgr,Mgr再升Par基本就没定数了。如果sr.AC不去读MBA的话,也能硬升到Consultant,但是再升Mgr就很困难了。


薪水:第一年基本介于15W-20W之间,各家差别不是太大。每年30%-50%的涨幅是有的。


工作内容:PPT的内容就是工作的全部。除了表述性或者总结性的文字之外,内容最多的就是数据和信息。所以各种方法找数据,建立数学模型去估计数字等等就是刚进入公司的新人的事情。随着时间的推进,做的东西的自由度越来越高,眼境越来越从细节提升到构架,需要思考的东西就越来越多,比如何Break Down一个Real Buz Case等。


进入的建议:如果你非常的有Energy,非常的Talkative,英语流利,并且能够接受比较大的压力,那么咨询就很适合你。


Part 4

私募

PE,Private Equity。国内对私募有两个理解,一个是PE,也就是私募股权基金,基本是在公司级别进行投资活动的;一个是私募股票基金,是通过募集资金在A股二级市场进行股票交易的基金。股民们说的私募一般指的是后者,企业家和投资家说的私募一般指前者。我在这部分说的PE也是前者。


1、PE做什么的?


通过把自己掌握的资金对一些认为前景比较好的目标公司进行股权投资,可以是买一部分,也可以是购买全部股份。有些PE是投资于目标公司的前景和它的管理团队。


2、PE如何投资?


PE 一般的投资方式是:通过MD和LP(有限合伙人)们发掘有前景的行业和公司,把这些公司名单交给下面的Associate。Associate会对这些公司做一个初步了解,请咨询公司做MarketDD(due diligence,尽职调查),四大做Financial DD:律所做Legal DD;一些Tech Consulting Firm做Technial DD,通过和公司管理层的访谈去了解他们的领导力,运营理念和未来成长潜力。最后很重要的一步是对目标公司进行估值,估值完了就是和目标公司谈判了。谈完了然后PE内部开个会,决定收购了就出钱买了。


3、PE如何赚钱?


PE 赚钱的方式叫做“退出”,也就是将之前投资的公司卖掉或者让它上市。一般来说PE的投资年限是2-4年,在这2-4年中会帮助这个公司成为它所处的行业当中的翘楚,然后把它再卖给它的竞争对手。


随着PE的发展,PE多了一个赚快钱的渠道,就是投资即将上市的公司,然后在其上市后锁定期过了之后迅速套现。这就是大名鼎鼎的pre- IPO项目。


4、PE钱哪儿来?


既然是个fund,那么钱一般来说就不是自己的钱了。当然有些PE是合伙制的,里面的钱都是合伙人的钱。但是大部分的PE都是通过融资来获得资金的。来源有很多,比如一些FOF(专门投资基金的基金),比如养老金基金,比如社保基金。


5、PE和VC的区别?


其实本质上PE和VC没有太大的区别。不过PE主要侧重于一些比较大或者说比较成熟的公司的投资,而VC(风投),鉴于其风险性质,投资的一般都是种子公司或者是创业初期的公司。PE的收益率相对VC较低一些,但是成功率高一些;VC反之。


6、PE的pay及如何进PE?


传统的美国那边过来的PE,比如黑石,凯雷,KKR,贝恩资本,包括CDH和淡马锡,这些给的pay都很高,Entry Level RMB100W的Base应该有的(大陆)。成功退出的项目还有项目奖金。Life Style来说,一般都是比Banking稍微轻松一些,比Top Consulting累一些。


工作时间:Associate->Seniorassociate->VP->MD


RUHEJIN:一般最大的几个PE都是招2-3年TOP Consulting和IB工作经验的人。稍小的PE也会选择四大Ddvisory或者Audit的人,但是几乎所有的PE都不招应届生。所以进PE一般靠朋友推荐为主,也有的是靠猎头推荐。很少有大PE挂出来招人的信息的。


Part 5

专业知识储备

1、CPA, CFA。如果能考得出来,那么投行和四大这一关,你绝对过了。剩下的,就是工作时候的悟性了。


2、行业的专业知识。例如你是工程的,你有没有这方面的经验,甚至独特见解。因为interview你的人,或者你的boss,很有可能就是你的同行! 你有多少水,问两下就全出来了。


3、英文。暂时如果是国内投行就不需要,但是要进入国际投行,这个要求还是很高的,要能读得动法律文件, legal document,然后出去很客户见面的时候,还要能谈。


4、脸皮够厚。这个就是soft skill,我觉得每个行业想做得好,纯研究类、教育类除外, 这个能力都很重要。 我们经常可以在10多人开会的时候被客户骂的狗雪淋头,但是还要顶住,就算那时你熬了4个晚上,每天工作到4点凌晨弄出来的计划, 你也要笑着脸面对客户的指责。这在行内,叫sales attitude.


5、兴趣广泛。这个连行内的80%的人都可能没有,但是,peter linch,Buffet, Soros一定有。 兴趣不够广,对经济、市场的了解可能会很有限。因为银行业牵涉的其他行业太多太多。


6、文凭。现在一般要求名校……没办法,竞争越来越激烈……CPA, CFA曾几何时,都是不用考试的!现在考得一个比一个多,都是竞争惹的祸……

END

本文由泽稷网校微信公众号CFAer(ID:CFA-CHN)综合整理自FT中文网、华尔街见闻,编辑:lililuo,泽被天下,稷往开来,转载请保留以上完整出处,文章版权归作者所有!加CFA全球考友群@CFA主页君微信号:374208596

长按图片识别二维码添加CFA菌微信

往期文章推荐


重磅通知!2018年CFA考试大改革!猝不及防改考期增考点!

又涨价了!2018年6月CFA考试报名第一阶段开始!附报名时间费用、报名流程

2017年6月CFA一级二级成绩出了!我想说……

请问如何评价2017年6月3日CFA考试?

CFA持证人在我国享有的优惠政策,看完惊呆了!

CFA全球考友微信群、QQ群紧急召唤中!专属考友群大集结!

2017年12月CFA考点新增“杭州”!附变更考点指南

7月25日出CFA一二级成绩!8月8日出CFA三级成绩!

特许金融分析师(CFA)考试10门科目/章节详解

2017年全球金融业重量级证书排名TOP 10,附最新中国金融人才发展报告

???资料福利???

回复资料或点击阅读原文免费领取CFA全套学习资料


首页 - CFAer 的更多文章: